投资股票需要学什么?
简单说,就是学习如何分析一家上市公司。 分析一家公司要搞明白以下几个问题:
第一、它值不值得投(价值);
第二、目前是否值得介入(位置);
第三、是否有足够的收益预期(上涨空间) 当然,还有一些其他的问题,如安全性、流动性等。但上面几个问题是核心。至于估值、市盈率、pe等只是评估价值的工具而已。
至于分析方法,其实没有统一的标准答案。因为分析本身就是一种主观活动。你对于公司的认知很大程度上影响着你分析的结果。但是任何一门学科都有其自身的研究范式。掌握了这种范式也就抓住了分析的钥匙。就像数学中的证明题一样,尽管解题思路可能有很多种,但基本的步骤是固定的。只要你掌握了这些步骤,不论题目怎么变化,都可以迎刃而解。公司分析也是一样,掌握了分析的工具和流程,无论碰到什么样的公司都能进行分析。
下面我简单介绍一个分析的公司模型。也许能给你带来一些帮助。 这个模型主要从五个方面来评估公司,分别是商业模式、竞争优势、财务状况、外部环境、股价反应。
一、商业模式:主要考虑两个问题,一是业务的模式(to C还是to B),二是业务在产业链中的位置。
二、竞争优势:主要是判断公司在竞争中是否具备优势。
三、财务状况:主要看财务的健康程度。是否有充足现金流等等。
四、外部环境:主要看政策、行业等方面的影响。
五、股价反应:主要看历史上的走势。 以上仅仅是建立一个分析框架,具体细节还需要更多的研究。比如公司财务报表就需要深入的探讨,不同行业的公司财务表现也会有很大差异。所以学习是一件长期的事情。希望你在投资的道路上越走越好!