如何计算股票贝塔系数？
一.什么是Beta？ Beta，也叫风险 beta(risk beta) 或投机 beta (speculative beta)，是一种衡量投资组合相对市场波动性的指标。它通过比较资产的市场回报与市场的回报来确定。 一个资产的beta值为1意味着当整体股市上涨时，该资产也上涨了1%；反之亦然，如果整体股市下跌了1%，则该资产也会下跌1％。 Beta系数越大，资产对大盘的敏感性就越高。 例如， 如果某人的投资组合β为2 ，那么它的收益率将比市场平均预期值高出/低20 %，而其他因素相同的情况下。如果一个基金的Beta=1说明它对市场总体没有什么特别的影响，因此可以认为其收益主要由基本面驱动;但是如果beta>1，就说明此基金的风险大于一般股票的投资风险（因为股票的平均Beta是1），也就是说该基金的收益很大程度上取决于整个市场的收益情况。
二.为什么要使用Beta？ 在评估一只基金或一种证券是否适合你的投资风格、需求和目标时，Beta很重要。 许多投资者将贝塔系数作为衡量某一特定投资工具风险的指标之一，或者说是衡量投资工具相对于整个市场的波动性大小程度的标准参数， BETA的系数数值越大表明该产品的风险也就相应增加;同时Beta系数的大小还与产品的收益成正相关关系：也就是产品越具有高风险高收益的特性。
三.怎么计算Beta？ 目前，对于Beta值的测算主要有两种方法：一种是基于历史数据的回归分析法，另一种是基于资本资产定价模型的计算方法. 这两种计算方法均需要大量的历史数据才能准确得出结论且具有一定的局限性：首先它们只能反映过去的情况而不能预测未来;其次由于样本容量有限可能导致结果出现偏差。这些方法还受到市场有效性假设等因素影响而无法得到精确的Beta值，因此在使用过程中应注意选择合理的时间区间以避免造成误差过大而影响决策效果！ 四.为什么有些基金Beta很低甚至为负数？ 这主要是因为这些基金的投资策略不同所致！一般来说，低风险低收益型基金所采用的策略都是“固定收益+分散化投资”策略即追求稳定收益而非追求高额收益：这种策略会使这类基金在面对市场波动较大时不容易受影响从而保持较低的Beta水平；而对于那些以追求收益为目标的高风险基金来说他们通常会选择激进型的投资策略进行运作来争取更高的收益从而使得自己的Beta水平较高甚至出现负值现象。
五.如何选择合适的Beta？ 这个问题没有统一的答案，每个人都需要根据自己的实际情况来决定。一般情况下，建议在选择BETA前先考虑以下三个因素：
1- 你的投资目标和需求是什么？ 你想要获得较高的回报还是想避免亏损呢？不同的目的决定了你需要选择不同等级的BETAs来进行匹配；如果你想在短期内快速盈利并且不想承担过多损失的话可以选择一些风险等级较低的产品来进行操作比如指数基金等；但如果你希望在较长时期内取得不错收益的话就可以考虑选择一些中高风险等级的基金来进行配置以达到平衡的效果啦~
2- 您的个人承受风险能力有多大？ 这是决定您应该将多少资金投入Beta的重要因素之一哦！如果你是个风险承受能力不高的人那就不建议选择那些高风险级别的ETF啦毕竟这种产品一旦出现大幅回撤就会导致亏损很多钱；但如果你是那种很有冒险精神敢于挑战高难度挑战高收益的朋友那就赶紧入手一波吧～不过也要记得给自己留足后备金以防万一哦！
3- 当前行情下是否有其他更适宜的投资方式可供参考？ 对于新手小白们而言可能还不熟悉各种不同类型投资的优缺点和适用场景所以不建议盲目跟风去购买BETA以免造成不必要的损失哦！ 总之，在选择适合自己的Beta的时候不要只关注单一维度而是应该多方面的综合考量之后再做决定这样才能选出最适合自己且能发挥最大作用的BETA！