什么是基金再平衡操作？
1、什么是基金的再平衡操作 所谓“再平衡”，就是把失衡的东西重新找回并平衡。对于公募基金来说，“再平衡”通常是指当基金资产净值偏离到合理估值区间之外时，通过调整股票仓位的方式使基金资产净值回到合理估值区间内的过程。由于主动管理型基金通过选择个股进行主动投资，而被动管理型基金通过跟踪标的指数来进行股债配置和调仓，“再平衡”对他们的影响不同。 对于那些无法做到完全跟踪指数的主动管理的公募基金而言，它们的收益预期更多地来自于对个别股票的选择。这类基金除了需要实现资产组合的风险调节外，还希望基金经理能够抓住更多的超额收益机会，以获取超越基准的收益。为此，他们需要不断地进行调整——买入卖出。而这种频繁的作业模式就导致了他们的成本控制问题。因为交易并不是免费的，无论是买入还是卖出都涉及到佣金的支付。如何减少这种操作的成本就成了一个很重要的问题。而所谓的“再平衡”操作就是解决这个问题的方案之一。 在实施“再平衡”的过程中，为了避免因为单边行情带来的损失或难以把握的机会，基金经理往往会设定一个时间窗口来执行这项计划。例如当基金净值上涨20%的时候，他们会进行第一次的减仓；等到基金净值上涨30%的时候，他们会进行一次较彻底的减仓。反之亦然。这样，在不打破组合原有风险结构的情况下，他们将努力降低单边走强的风险。
而对于那些跟踪标的指数的公募基金而言，“再平衡”就不是一个必须执行的策略了。因为这些基金不需要关注个别股票的选择，而是将目光更多地集中在成分股的均衡上。当然，一旦遇到极端情况，比如某支股票因突发利空而导致暴跌从而拖累整个大盘，这些基金也必须要做出反应——止损。但这已经不是“再平衡”的操作了，而是一种应急的反应措施。只有在风险真正来临的时刻，我们才能够真切地感受到“再平衡”的作用。否则，一切都只是纸上谈兵而已。
2、为什么要做基金的再平衡操作 因为人性使然——当赚钱的时候人们会想继续留钱在银行里是愚蠢的，他们应该去增加头寸；而亏钱的时候人们又会想赶紧割肉止损，因为他们认为现在就是最好的卖出时机。总之，人们在面对金钱的时候很难保持理性。为了规避这种由情绪波动造成的不必要的损失，“再平衡”是一个明智的做法。
从长期来看，任何单笔投资都是平衡的。短期的高收益往往伴随着高波动，而短期的亏损往往伴随着未来的高收益。如果我们能够坚持“再平衡”的策略，那么就可以在未来收获收益的同时回避风险。这或许才是“再平衡”最吸引人的地方。