组合投资风险怎么计算？
这个公式是贝塔系数，衡量的是单个资产收益与市场收益之间的相关性 简单解释一下，假设你拥有A、B两个资产，其中A的贝塔系数是1.2（说明它的风险水平比市场高120%），B的贝塔系数是1.5【说明它的风险水平比市场高150%】那么这两个资产的贝塔系数和是1.7（加权平均得到的结果)；如果C是个新资产，它本身的贝塔系数是2。那么现在三个资产的贝塔系数和就是3（因为新资产的贝塔系数没有纳入到加权计算中）。这样通过简单的加权平均就可以把单个资产的β算出来了。
当然实际计算要比这要复杂一些，因为这里我假设了所有资产的β都是连续数值。实际上有些资产是期货或者期权，它们的β是(0，1]之间一个具体的数值。而且不同时间的收益率不能直接比较，要先进行Z-Transform。 但是理论上这就是最优化的风险控制量——在有效市场上，最优的投资组合能同时最大化期望收益并最小化预期风险。但是注意这里说的风险是最小化预期风险，而不是总风险（因为这里只考虑了系统风险，而没有考虑个别公司的特有风险）。
所以这就是最优化的控制策略：按照这种方法配置资产，你就可以同时最大化预期收益，并最小化这种“系统+可测”的风险。 但是实际上市场不是有效的——比如有套利机会的存在。因此使用这种方式构建的最优投资组合理论上可以同时最大化期望收益并最小化总风险（包括系统风险和特殊风险）。但实际上因为有效性的问题，可能无法实现。
当然，如果市场确实存在套利机会的话，最优投资组合的计算需要调整，因为此时无风险利率应该包含套利因素。